昨日，央行再次调整人民币存贷款基准利率和金融机构存款准备金率，不仅此次降息108个基点的幅度之大超过市场的预期，更重要的是，通过存贷款利率幅度不对称的下调方式已经为房贷新政悄然除障。

在此次降息中，五年期人民币存款利率从5.13%降至3.87%，下调幅度最大；而与居民房贷关系最为紧密的五年以上贷款利率仅下降了1.08个百分点，由7.2%降至6.12%。降息后，房贷新政后的最优惠利率（7折）将不再与五年期存款利率出现倒挂的现象，新房贷政策“二七优惠”的最大拦路虎已被悄然清除。

五年期存款利率下调幅度最大

“虽然这次降息采取了对存贷款基准利率同时下调的方式，但是同一期限的存贷款利率的下调幅度并不完全一致，某些期限的存贷款利差甚至还有所扩大。”省工行财富管理中心理财师向妍指出。

其中，五年期人民币存款利率下调幅度最大，从5.13%下调至3.87%，下调了1.26个百分点，而同期贷款利率则只下调了1.08个百分点，此外与居民房贷关系最为紧密的五年以上贷款利率也仅下降了1.08个百分点，由7.2%降至6.12%。

今年9月，央行4年来首次降息，但五年期以上贷款利率仅下降0.09个百分点，之后虽然又先后降息两次，但是所降比例依然较小，相较之下，此次1.08个百分点的下调幅度，则使得现行6.12%的基准利率直接回归到三年前的低息水平。再加上10月22日央行、财政部等发布的《继续加大保障民生投入力度切实解决低收入群众基本生活》中对首次购买90平米以下房产0.7倍的优惠政策，可以说相当一部分房贷已经远远低于2004年加息前的利率水平。

更重要的是，通过这种存贷款利率幅度不对称的下调方式，已经将新房贷政策“二七优惠”的最大拦路虎——“利率倒挂”悄然清除。

房贷利率倒挂现象消除

在上月29日央行再次降息后，细心的人不难发现，如果“7折”房贷落实到位的话，将使得存款利率和房贷出现难得一见的“倒挂金钩”现象：此次降息前，五年期以上贷款基准利率7.20%的0.7倍为5.04%，低于五年期存款年利率5.13%。

而此次降息后，五年期以上贷款基准利率为6.12%，7折优惠之后为4.284%，已高于五年期存款利率3.87%，也就是说降息后，即使是采用最大优惠发放房贷，银行依然有“利”可图。

这也使得此前银行一直因“利率倒挂”不敢全面落实的房贷“二七优惠”细则，很可能在年内相继普及。

此外，交行长沙分行个贷部人士认为，存款利率下调使得人们存款意愿降低消费意愿增强，贷款利率下降导致的持有成本下降又进一步刺激消费意愿。多家银行人士表示，与以前的贷款从紧政策、小幅降息政策相比，此次大幅降息大大提升了房产市场的消费信心，尤其是大大刺激了初次置业消费者的购买意愿。

[账本]

20年期50万房贷月供节省200多元

作为今年四次降息幅度最大的一次，本次降息为贷款客户带来了立竿见影的省钱效果，按揭购房者的贷款利息负担大幅减轻。

以贷款50万期限20年，采取等额本息还款方式为例，如果同样采用基准利率，降息前月供3937元，降息后月供3617元，每个月房贷还款减少320元；如果执行0.7倍的优惠利率，降息前月供为3310.8元，降息后月供为3105.3元，每月节省多达205.5元，总利息能减少近5万元。

此外，在本次降息当中，由于利率下调幅度相对较小，公积金贷款已经没有明显优势，预计其后商业贷款的比例将有所上升。

此次5年期以上商业贷款利率下调108个基点，公积金利率仅下调54个基点。调整后，公积金利率4.05%已经接近商贷优惠利率（0.7倍）4.284%，以贷款50万元期限20年计算，公积金月供为3043.1元，商贷优惠利率（0.7倍）月供为3105.3元，二者相差仅62.2元。